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由于国内养老基金出售其在英国公司的股份,他们的地位越来越多地来自加拿大的养老基金

竞购Tomkins的1270亿美元(840亿英镑)加拿大养老金计划投资委员会已经拥有大约35家公司的股份,其中包括化学家Alliance Boots,美国零售商Dollar General,互联网电话运营商Skype和美国电话设备制造商Avaya

这家养老基金经理受到2009年近20%的损失的刺激,已经为受金融危机影响的一系列公司提供报价,并将其25%的股权转为私募股权交易 - 超过任何英国养老基金

在过去的一年里,它与TPG(美国最具侵略性的私募股权公司之一)竞购50亿美元,用于康涅狄格州的IMS Health

购买汤姆金斯(Tomkins),由几位分析师描述为讨价还价,将增加加拿大养老基金在大公司中的主要股份列表

安大略省教师退休金计划持有诺森伯兰水务公司27%的股份,并且今年早些时候有传言称支持全面收购

最新的猜测将安大略省的基金与阿布扎比投资管理局联系起来,将该公用事业私有化

今年3月,安大略省基金花费3.89亿英镑购买了彩票运营商卡米洛特(Camelot),此前该公司在拍卖中击败私募股权公司CVC

加拿大退休金计划相当于英国的第二个养老金,以前称为Serps,有一个关键的区别

在英国,国家保险缴款用于支付现有养老金领取者,剩余部分转用于一般政府支出

加拿大人拿走其余的并进行投资

养老金计划的投资委员会是一个单独的单位,其宪法允许广泛的持股

对大型长期购买的关注可以追溯到20世纪90年代,当时基金决定其规模需要多元化进入利润丰厚的私募股权交易

2004年至2007年的平均回报率超过10%

一些英国基金试图通过增加对私募股权和对冲基金的支持来模仿加拿大基金的成功

为学者提供职业退休收入的大学退休金计划推动了所谓的另类投资,以弥补80亿英镑的赤字

但是,英国基金的文化以及围绕计划资金的许多规则都阻碍了对公司的直接投资

直到几年前,大多数职业计划更多的是70%投资于股票,剩余部分是现金,房地产和债券

2003年股市大幅下跌和会计规则的变化促使基金受托人通过从股票转向固定收益债券来降低价值下跌的风险

英国基金的批评者认为这一举措,虽然它最大限度地减少了股市下跌的影响,并避免了损害加拿大基金的大幅下跌,有效地将其锁定在低增长投资中,并阻止它们在未来取得强劲增长



作者:韩谪蓟