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金融系统调查的460页中期报告中有很大一部分用于讨论退休金,特别是使金融体系更好地促进超级转换为退休收入

目前,该系统表现不佳

它不符合退休人员的风险管理需求

如果他们想要在退休后获得稳定的收入,而不是长寿,投资和通胀风险,他们几乎没有选择

实际上,现有规则阻碍了此类产品的开发

原则上,退休人员可以通过购买“延期年金”来确保不会超过她的储蓄,这种“延期年金”包含的收入流只能在20年后开始支付

但是,如果(如目前的话)年龄退休金意味着测试认为她在这20年间收到了这笔收入,并因此降低了她的临时养老金,那么这不是明智之举

调查正确地将这些问题确定为更广泛的政策不一致问题的一部分:一方面,税收优惠的退休储蓄和违约基金以及投资组合分配是强制性的,因为我们认识到我们受到保护不足和行为偏差的影响

大多数人在工作期间从未与退休金积极互动

另一方面,退休收入决定和风险完全由退休时的个人留下

该报告提出了四种选择,其中一些选项预计将在2014年11月提交最终报告时成为可靠的建议

这些选择包括充分的灵活性,但现状的风险管理有限(个人使用超级储蓄时)适应,财务信息,建议和教育方面的一些改进),有限的灵活性,但强制性的全面风险管理(必须使用一些节省来购买长寿保护的产品)

在这两个极端之间是另外两个选择

该调查标志着通过税收或Age Pension意味着测试激励长寿保护产品的可能性

但超级的好处已经具有税收优势,因此激励受长寿保护的产品可能需要对其他收入来源和一次性提高税收

这可以配合解决调查中提到的另一个问题:退休金制度中的税收安排被用于遗产规划而不是提供退休收入

超级税收可能是政府提出的税务审查也将考虑的领域

最后,调查打开了关于建立超级累积违约的全面讨论的大门

单个默认值并不适合所有人,并且存在关于自动将个人提交给特定累积产品的信托问题,但是可以选择退出并且可以包括针对个别情况定制的元素

此外,只有一定比例的节省超过某个阈值可能会受到长寿保护产品的违约

这些可以指导那些较少参与并为那些想要做出自己决定的人提供灵活性的人

我们从研究中得知,违约行为具有强烈的行为效应 - 通常比财务激励更为明显

最近由人口老龄化研究卓越中心领导的在线实验表明,在决定在基于账户的养老金和直接年金之间分配资产时,个人最有可能选择违约(见图)

这些产品,或许与招标过程(在智利和新加坡等国家看到)以最具竞争力的价格相结合,可以通过适当的灵活性和风险管理组合提供物有所值,无论一个人的财务能力水平如何,订婚或退休金余额